AI-truslen mod selskaber har skabt frygt for overlevelse og panik i markedet. Men er det en overreaktion?
5 min Selskaber med en forretningsmodel, der anses for at være truet af AI, har i år fået klø på aktie- og kreditmarkederne. Men matcher AI-truslen panikken eller er det en overreaktion? Vores Quantitative Data Analyst, Nickolai Larsen, giver her Marselis’ perspektiv på AI-panikken. For kan markedets kortsigtede overreaktioner også skabe muligheder, der kan udnyttes […]
Analyse: Hvordan ser sundhedstilstanden ud på det europæiske kreditmarked?
5 min I årets første analyse vil vi tage os tid til at reflektere over sundhedstilstanden i de europæiske ikke-finansielle virksomheder. 2025 har været et år karakteriseret af et hav af negative nyheder, men samtidig lave risikopræmier i aktie- og kreditmarkederne. Nogle har beskrevet det som et paradoks, men risikopræmierne i det europæiske marked for […]
Manchester United-ejer ramt af europæisk kemikrise
5 min Engelske Sir Jim Ratcliffe har i mange år spundet guld på kemikoncernen Ineos. Det har han blandt andet investeret i et cykelhold, et Formel 1-team og en ejerrolle i fodboldklubben Manchester United. Men svag efterspørgsel, høje energipriser og konkurrence fra Kina har nu givet krise i kemiindustrien i Europa. Bør politikkerne gribe ind […]
Aktivklasse i fokus: Fortsætter guldprisen mod himlen?
5 min Guldprisen er ikke bare fløjet i år, men aktivet har også domineret markedsdiskursen. Rekordpriser, geopolitiske shocks, toldoverskrifter og faldende renter har bragt guld til finansmediernes forsider. Derudover har bevægelser mod ”safe-havens”, opkøb fra centralbanker og en svagere dollar været understøttende. Historien om guld er dermed på mange måder et barometer for den politiske […]
Hvad har Ørsteds nedtur betydet for deres hybridobligationer?
5 min Det seneste år har mildest talt været udfordrende for den danske energimastodont Ørsted. Mens de fleste analyser har haft fokus på Ørsted-aktiens kollaps, har Quantitative Data Analyst, Nickolai Larsen, i denne analyse fokus på deres hybridobligationer, som vi selv har haft i porteføljen i Marselis. Reaktionen på selskabets nylige kapitalrejsning differentierede sig nemlig […]
Ser europæisk high-yield egentlig dyrt ud?
5 min Det er et spørgsmål mange investorer stiller sig selv i disse dage, da markedet har performet stærkt i 2024 – ikke mindst i Marselis’ egen kreditfond. Quantitative Data Analyst, Nickolai Larsen, dykker her ned i, om markedet egentligt er så dyrt, som det ser ud. Den stærke performance i markedet for europæisk high-yield […]
Tidsvarierende korrelation er central for konstruktion af portefølje
5 min Tilbage i marts begyndte vi serien #medfokuspåporteføljekonstruktion i forbindelse med vores nye fond, Marselis Systematisk Allokering. Serien har fokuseret på de relativt basale elementer, der ligger bag god porteføljekonstruktion. Vi har blandt andet beskrevet betydningen af valuta, og hvor vigtigt det er at fokusere på afkast målt i danske kroner. Det primære fokus […]
Diversifikation på tværs af landegrænser
5 min Vi har i de seneste opslag i vores serie med #fokuspåporteføljekonstruktion diskuteret diversifikation, hvor vi har argumenteret for, at man skal diversificere på tværs af aktivklasser. I dette opslag vil vores Quantitative Data Analyst, Nickolai Larsen, vise, at man også bør diversificere på tværs af landegrænser. De fleste danskere har en tendens til […]
Hvorfor bør din portefølje ikke udelukkende bestå af aktier?
5 min De fleste investorer har på et tidspunkt spurgt sig selv, om det overhovedet giver mening at have obligationer i sin portefølje, da aktier har tendens til højere afkast. Vi vil i dette opslag illustrere, hvorfor vi mener, at det giver mening at være eksponeret mod obligationsmarkedet. Det vil vi gøre med nyt data […]
Bliv klogere på effekten af positivt og negativt korreleret aktiver i porteføljen
5 min I sidste opslag i vores serie med #fokuspåporteføljekonstruktion viste vi, at diversifikation er centralt for enhver investor, da man kan øge sit afkast uden at øge risikoen i porteføljen. I dette opslag vil vores analytiker, Nickolai Larsen, vise, at god diversifikation også mindsker de værst tænkelige afkast. Diversifikation opnås både ved at […]
Hvad er fordelene ved at diversificere sin portefølje?
5 min Et helt centralt element i vores nye produkt, Marselis Systematisk Allokering, er diversifikation; altså spredning af porteføljens risici. Vi vil i de kommende opslag dykke ned i fordelene ved at diversificere sin portefølje, og hvordan de udnyttes. I denne artikel vil vi forklare, hvad diversifikation er og kort skitsere effekten. En diversificeret portefølje […]
Lær mere om metoden bag Systematisk Allokering
5 min Vores nye serie på LinkedIn med #fokuspåporteføljekonstruktion tager udgangspunkt i vores nye fond, Systematisk Allokering, dertilbyder en samlet portefølje, som allokerer systematisk på tværs af de vigtigste globale markeder: Aktier, stats- og kreditobligationer, råvarer og globale ejendomsfonde. Fondens formål er at levere et så stabilt og højt afkast som muligt, givet den risiko vi lover kunderne, […]
Bliv klogere på high yield -og hybridobligationer
5 min En standard high yield obligation betaler i sin løbetid en kuponrente (fx 5% om året), og på udløbsdatoen betaler selskabet lånets hovedstol tilbage til investoren. Hvis en virksomhed for eksempel har lånt 1 mio. kroner til en rente på 5%, så betaler selskabet 50.000 om året i rente, og på udløbsdatoen betales yderligere […]